השקעה באיגוח הלוואות תאגידיות

מה זה CLO או באנגלית Collateralized Loan Obligation

הוא מכשיר פיננסי מורכב המשמש לאיגוח הלוואות תאגידיות שונות לתוך נייר ערך אחד שמחולק למספר שכבות (tranches). כלי זה מאפשר למשקיעים לפזר סיכונים ולהשיג תשואות גבוהות יותר בהשקעותיהם.

יתרונות השקעה ב-CLO

• פיזור סיכונים: על ידי איגוח מספר רב של הלוואות תאגידיות, ה-CLO מאפשר פיזור סיכונים. הדבר מגדיל את היציבות הפיננסית ומפחית את הסיכון הכולל.

• תשואות גבוהות: CLO מציע תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר בהשוואה להשקעות אחרות, בעיקר בשל הסיכון הגבוה הכרוך בהשקעה.

• נזילות משופרת: ניירות ערך של CLO סחירים בשוק ההון, מה שמגביר את הנזילות של הנכסים ומאפשר למשקיעים לגוון את תיק ההשקעות שלהם.

סיכונים הקשורים להשקעה ב-CLO

• סיכוני אשראי: חלק מההלוואות התאגידיות הן לחברות בעלות דירוג אשראי נמוך. כישלון בתשלום החובות של חברות אלו עלול לגרום להפסדים למשקיעים.

• נזילות נמוכה: אף על פי שניירות ערך של CLO סחירים, במקרים מסוימים הם עשויים להיסחר בנפח נמוך, מה שעלול להקשות על מכירתם.

• מורכבות משפטית ורגולטורית: מבנה ה-CLO כולל שכבות שונות עם רמות סיכון משתנות, מה שמצריך הבנה מעמיקה של התנאים והרגולציות החלות על כל שכבה.

  
  

  

לסיכום

השקעה ב-CLO יכולה להיות אפשרות מעניינת למשקיעים מנוסים שמבינים את הסיכונים הכרוכים בכך ומחפשים פוטנציאל לתשואות גבוהות. עם זאת, חשוב לבצע מחקר מעמיק ולבחון את תנאי ההשקעה באופן יסודי לפני קבלת החלטה.

השקעה ישירה ב CLO לא נגישה למשקיעים קטנים ולכן ב 2024 נפתחו מספר תעודות סל שמנגישות את ה CLO לכלל הציבור והם סחירות כל יום.

רשימה של תעודות סל:

בדולרים CLOA ו JAAA

ביורו FAAA ו LAAA

דולר קנדי RAAA

דיסקליימר:  מאמר זה נועד לצרכי מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. לפני קבלת החלטות השקעה, יש להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך ולבחון את התנאים והסיכונים הכרוכים בכל השקעה באופן אישי. הכותב ו/או המפרסם אינם אחראים לכל נזק או הפסד הנובע מהסתמכות על המידע המובא במאמר זה.