היום ואז - השקעות לטווח ארוך

בשנים האחרונות נראה כי אין סוף לפוסטים ולכתבות שמתארים איך היינו יכולים להיות עשירים אם רק היינו משקיעים במדד ה-S&P500 לפני 30 שנה. אבל אני שואל את עצמי: עד כמה באמת זה מציאותי? האם אז באמת לכל אחד הייתה הגישה והאפשרות להשקיע במדד הזה?

המסע שלי בשוק ההון התחיל במקום אחר לגמרי – בתיבת הדואר של סבא שלי ז"ל. בכל ערב, בין 20:00 ל-20:30, הוא היה מקבל את העיתון "גלובס" משליח על טוסטוס. ברגע שהעיתון הגיע, סבא היה פותח את העמודים, שולף את דף הנתונים שהדפיס בבוקר מהבנק, ועם מחברת מסודרת היה מתעד את מחירי הסגירה של מניות ישראליות. מניה אחרי מניה, שורה אחרי שורה. זו הייתה שגרה יומיומית, סוג של טקס, שהמשיך עד שהוא נפטר באפריל 2001.

אני זוכר את עצמי כילד קטן יושב לידו, מסתכל עליו מתעמק בעיתון ובמחברת. הוא לא הסביר הרבה, אבל הדיוק וההתמדה שלו היו שיעור בפני עצמם. מאז שהוא איננו, לקחתי את הסקרנות שהוא הדליק בי והתחלתי ללמוד לבד, צעד אחרי צעד.

אבל זה לא סיפור על סבא ז"ל, אלא על איך הדברים נראו פעם – הרבה לפני שהייתה נגישות לנתונים וכלים פיננסיים כמו שיש היום.

בעבר, אפילו להשיג מידע היה אתגר. העיתונים לא סיפקו את כל הנתונים המלאים, ואם רצית גישה למניות מחו"ל, היית צריך לפתוח חשבון בנק במדינה אחרת, עם לא מעט מגבלות וסכומי כסף גדולים. תעודות סל כמו SPY, שהן סטנדרט היום, התחילו להיות זמינות רק ב-1993 – וגם אז לא לכולם. בישראל, תחום קרנות הנאמנות ותעודות הסל עוד היה בחיתוליו. בקיצור, מי שלא היה משקיע מקצועי או בעל גישה מיוחדת פשוט לא היה במשחק.

היום, בשנת 2025, העולם הפיננסי שונה לחלוטין. בלחיצת כפתור אפשר לקנות מדדים כמו ה-S&P500 או אפילו לפזר את ההשקעות על פני סקטורים ושווקים שונים. המגוון עצום, והכל נזיל וזמין כמעט לכולם. אבל, וזה אבל חשוב, לא מדובר רק בנתונים ובמוצרים. שוק ההון לא השתנה רק במידת הנגישות – הוא גם הפך למראה של הפסיכולוגיה האנושית.

אני מכיר חבר שכל פעם שיש ירידות הוא נכנס ללחץ. הוא מתקשר אליי ושואל: "למה לא מכרתי?" ואני מזכיר לו: השקעה לטווח ארוך דורשת סבלנות ואמון. בחמש השנים האחרונות העולם חווה מגפת קורונה, אינפלציה גבוהה, מלחמות ומשברים נוספים, ועדיין – מי שהשקיע בסבלנות הצליח לראות את תיק ההשקעות שלו מתייצב ואף צומח.

פיטר לינץ אמר פעם: "אם אתם לא יודעים להסביר לילד בן 5 מה החברה שאתם משקיעים בה עושה, אין לכם מה להשקיע בה." ואותו עיקרון נכון גם למדדים ולקרנות נאמנות. אם אתה מאמין בכלכלה האמריקאית, קנה את ה-S&P500 ותן לו לרוץ. אם אתה מאמין בכלכלה עולמית, יש MSCI WORLD. מה שחשוב הוא שאתה תכיר את ההשקעות שלך ותדע לישון בשקט, גם כשיש סערות.

בסופו של דבר, הכל מתחיל ונגמר בחינוך הפיננסי. מה שסבא שלי ז"ל השריש בי בגיל צעיר היה לא רק ערך של התמדה, אלא גם את האמונה שאפשר לתכנן עתיד פיננסי טוב אם רק מתחילים מוקדם ולומדים כל הזמן. כשבונים תיק השקעות מגיל צעיר, יום אחד אפשר באמת להגיע לאותם מספרים אגדיים של "אם היינו משקיעים בשנות ה-90".

זה לא קסם. זה חינוך, משמעת והשקעה לטווח ארוך.